解析『WallStreet A咖默默做的5個意外布局』- 推理版

這一期今週刋標題『WallStreet A咖默默做的5個意外布局』或許你看得有點懂,卻又有點不太懂, 沒關係, 讓在下幫你串連一下2016年 WallStreet A咖們心中所思維的一個更清析的推理圖。

先來看看史導客的2016全球財經趨勢推理圖，再來看WallStreet A咖的意外布局，　大家就可以清楚其脈絡。

在2016年前半段, 全球經濟仍在油價崩盤的恐慌中, 中國自2015年四兆美元外滙存在強勢美元與經貿數字不斷下滑的威脅下, 促使人民幣開始走貶。儘管中國官方嚴格控制資本帳戶﹐將個人年度購匯的額度限制在50,000美元等值外匯。但是這種流動性限制更容易造成心理層面預期貶值的恐慌。人民幣的走貶, 影响了與中國貿易往來密切的新興市場貨幣跟進競貶, 新興市場卻未因貨幣競貶而促使貿易需求上升, 意外地使得新興市場經濟引擎出現熄火危機。

經濟衰退危機乍現之下, 原物料終於完全崩盤了, 油國組織成員開始宣告破產, 市場情勢危急。緊要關頭時刻, 中國人民銀行實施了一項令震憾市場的貨幣政策- QE, 也就是一反傳統有限能力的降準降息, 而是大量收購債券, 釋出大量人民幣, 以使市場充斥資金, 逼迫資金轉往一帶一路的投資面項前進。當然人民幣仍然出現重貶, 但是市場投資開始轉而看好中國經濟前景, 進而轉往中國股市。 另一方面, 國際投資大亨們持有的大量美元, 開始注意低迷的國際原油市場, 並進場佈局, 促使原油價格出現報復性反彈, 而且又急又快, 故此期間美元出現難得一見的貶勢並持續一陣子。

隨著原油價格高漲, 促使通膨數字不斷滿足美國聯準會預期的升息目標, 故FED自然會理所當然的在接下來的例行會議中逐漸升息。個人認為FED升息會有二種版本,一種是市場預期性較高的加快升息腳步;贊成此版本者應該是認為FED決策成員今年換血後,以鷹派成員居多, 再加諸美國領導人也贊成儘早升息, 以厚實財政實力。另一種版本是市場預期性較低的放慢升息腳步;此方案的好處則是可以降低全球金融的波動性, 並使全球景氣復甦的氣息延長。但是若是此方案成真,則自此美元將轉為弱勢,不得不慎。

再來看看WallStreet A咖們的看法吧。

看完史導客的簡單描繪, 是否串起你的財經思維呢? 財經界的變化是多端的, 有備才能無患。 以上為個人思維, 再加諸『WallStreet A咖默默做的5意外布局』的想法, 今年要如何因應, 仍要依據未來可能的突發情況。

超過十年驗證 , 最讓投資人安心的快樂賺錢法

所謂 : 當農夫 , 靠天吃飯 ; 當老闆 , 靠景氣吃飯。
那麼想當然耳 , 當投資人 , 靠行情吃飯。

但是現實的投資環境卻不是上述三兩句話就能輕易總括的。氣候是投資環境的一環 , 農夫也是 。 但複雜的是 , 氣候變得惡劣 , 農夫仍要生存 , 有資金的農夫強化硬體設施是應變手段 , 濆灑農藥, 使用化學肥料以增加收入 , 也是。

老闆靠景氣吃飯 , 但是同業競爭有壓力 , 景氣也有蕭條時 , 或者產業隨時代與時俱進 , 也有可能被時代汰換。故好老闆務實經營 , 誠實公布獲利內容。但是複雜的是 , 十家公司九家虧 , 多數老闆均要面臨競爭力落後 , 產能調整 , 虧損的考驗 , 現實的考量下, 使得老闆無法務實經營 , 誠實公布獲利。

至於投資人靠行情吃飯 , 但是投資人, 正是企業主融資的標的 , 投資人一手要行情 , 一手以資金贊助 , 但是企業主則是不得已才向投資人增資 , 發債 , 故複雜的是 , 企業主的眼光真的精湛? 企業主如何在沒有利潤時, 還能發動股價行情? 甚至景氣衰退時 或 競爭力轉弱時 , 或大勢已去時還能炒做股價呢?

[嚴峻的投資環境]

您在進入證券市場前 , 若能接受投資環境的不完美 , 或許您就能把思考範圍放得更寛廣。確認了市場是嚴峻的 , 您的投資策略才會跟著嚴肅起來。

[技術面,籌碼面,資金面,消息題材面,心理面,基本面 老掉牙的話題卻無人清楚個中關係]

若您是公司老闆 , 那麼您的資金已全數押寶在您的公司, 故您要賺錢的唯一管道就是把公司基本面顧好 , 別把資金面弄糟 , 否則可能面臨結束營業(下市) 。

至於把資金交給證券公司全權委託代操 , 或購買投信發行的基金 , 則是支付代操人經理費和保管費 , 但是支付代價後是否賺錢 , 就要看代操人專業度了 , 若您有機會google一下時下的國內外各基金的淨值現況 , 應該會更有「錢難賺」的感慨了。

至於定存一族 , 認為把錢放在銀行裡 ,可免去市場波動的風險 , 並賺取投資學中定義的無風險利潤(Rf) ; 可惜的 , 以新台幣2015年一整年定存為例 , 中央銀行一共下調了二次利率, 加上新台幣兌美元淨滙損超過7%, 故您定存一年的利息1.38%, 其實質利率等於是嚴重的負利率, 並沒有發揮財富效果。

最後, 國內投資人最常引以為傲的技術面方法, 或籌碼面方法, 根本上已淪為炒做主力坑害投資人的圈套, 怎麼說呢? 你能證明技術面和籌碼面完全與公司經營面成正相關嗎? 其實上相關度本來就很低 , 因為公司的業績轉好未必能扭轉基本面, 再加上近年來衍生性金融商品盛行, 包括個股期貨, 認購(售)權證的發行 , 使得假行情的發動更為普遍, 行情為假, 套利為真, 短套利甚至只有隔天就結束了。

實務上 , 投資人大概只有少部位的閒置資金 , 根本經不起一次重大虧損 , 更別說是連續大大小小的虧損。而且投資人要賺錢, 而且是大賺的話, 一定要集中重點資金 , 減少資金分散 , 減少交易次數(減少交易成本) , 把握每一次難得的基本面投資時機 , 並拉長持股時間。

在投資學, 總體經濟學的實證, 財務會計的提示, 證券交易法的投資規則引導下 , 有架構和層次的基本面分析 , 才能滿足上述的基本要求, 讓咱們成為貨真價實的風險規避者（當風險變高時,要求的利潤必須更大才行）, 並有機會由投資人轉進至專業投資人, 甚至是公司的內部人或有控制權的董監事, 登門入室, 一窺投資的殿堂。

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